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电建地产借壳上市 高持股比例暗雷隐现_财经频道_东方
发布日期:2020-09-27 04:26   来源:未知   阅读:

此前的6月20日,南国置业披露重大资产重组预案,公司拟以发行股份及支付的方式,对控股股东电建地产进行吸收合并,同时募集配套资金12.15亿元,全部用于支付交易对价和中介费用。不过,9月7日,南国置业又公告称,取消募集配套资金事项,交易方案其他内容不变。

南国置业成立于1998年,是一家位于武汉的商业地产公司,创始人为原宝安集团副总裁许晓明。早在2012年南国置业便开始与电建地产合作。首先,由原大股东许晓明转移29.75%的股权正式引入电建地产,其后电建地产通过要约收购稳坐大股东席位。

从股权分布来看,目前,电建地产合计持有南国置业7.02亿股,占上市公司总股本的40.49%。按照已经锁定的股票发行价格2.07元计算,97.8亿元资产预计需要发行47.26亿股,在不考虑配套融资的情形下,电建地产(中国电建及中电建筑)的合计持股比例将达到约84%。

截至今年6月30日,电建地产仍是南国置业的第一大股东,直接持股22.43%,并通过武汉新天地间接持有18.06%股权,最终受益的股份是40.49%;许晓明则持有5.46%股份,位列第三大股东。不过,9月4日南国置业的最新公告显示,许晓明持续减持,持股比例已进一步将至5.34%。

这是一桩典型的“子吞母”并购案,南国置业目前市值约45.1亿元,而此次注入的资产预估值109.8亿元,是上市公司市值的2.4倍,且注入资产股权全部属于电建地产。

乐居财经 王若君 发自深圳

从披露预案到获得国资委原则同意,此次重组至今,历时3个月,进展相对顺利,不过,如何规避大股东持股比例过高的问题也引发了市场关注。

9月22日晚间,南国置业(002305.SZ)发布公告称,该公司吸收合并电建地产事项,已获国务院国资委原则同意。并将于9月23日召开2020 年第三次临时股东大会,审议本次重大资产重组相关事项。

对此,明说资本创始人程继明分析称,大股东持股比例超80%的情况在A股中,比较罕见,在公司治理结构规范性上存在一定瑕疵与隐患,长此以往,将影响中小股东利益。不过,程继明同时指出,香港最准待马网站香港最准马料大,还要看重组的后续资本动作,大股东会否进一步稀释股权还有待观察。

文章来源:乐居财经

根据重组方案,交易对象为电建地产全部股东,包括持股比例91.25%的中国电建、持股比例8.75%的中电建筑;交易价格预估值约109.8亿元,上市公司将以现金支付12亿元,发行股份支付约97.8亿元。

电建地产成为南国置业第一大股东六年之后,这桩A股史上罕见的“子吞母”资产重组迎来了关键性节点。

吸收合并完成后,电建地产将注销法人资格,由南国置业作为存续主体,中国电建将成为南国置业的控股股东。简而言之,若一切顺利推进,电建地产将正式成为历史,并入南国置业实现借壳上市。

而根据证券法规定,股本总额超过4亿元的公司,大股东持股比例不得超过90%,否则将触及强制退市红线。

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